聯想集團（00992）集團正處於AI收入加速兌現與盈利結構升級的關鍵拐點——2025/2026財年全年AI相關收入按年大增105%，佔集團總收入比例已提升至33%；基礎設施方案業務集團（ISG）更實現全年經營溢利扭虧為盈，截至財年末AI服務器項目儲備約達210億美元，客戶AI部署超過5,800個，年度服務器製造能力超過7萬機架，其中直接液冷機架逾1.1萬個。

經歷最新一輪反彈後，港股於25,000點附近水平爭持多日，以本輪最高累計超2,700點的升幅來看，目前恒指的回落幅度屬於較為強勢的整固，並始終處於50日均線之上。

洛陽鉬業（03993）於 7 月 10 日發佈盈喜，預計 2026 年上半年歸母淨利潤達 155 至 165 億元人民幣，同比大增 78.76% 至 90.29%，再創同期歷史新高。盈利飆升主要受惠於主營銅產品量價齊升、鉬與鎢價格顯著走高，以及巴西金礦業務併表貢獻。

哈爾濱電氣（01133）近期迎來最核心的催化劑——集團於 7 月 20 日發佈正面盈利預告，預計 2026 年上半年歸母淨利潤約 17 億元人民幣，較去年同期的 10.5 億元大幅增長約 61.9%。增長主要受惠於營業收入規模穩步擴張、提質增效工作取得積極成效，以及經營業務毛利率顯著提升，反映公司在火電、水電及燃機等主業的盈利能力全面改善。

中國太平（00966）正處於盈利爆發與估值重構的雙重拐點。集團於 7 月 17 日發佈盈喜，預計 2026 年上半年股東應佔溢利同比大幅增長約 85% 至 95%，對應約 125 至 132 億港元。增長主要受惠於保險服務業績及投資回報顯著提升，而今年上半年科創板及創業板指數分別大漲 64% 及 36%，成長型資產上漲帶動權益投資收益明顯改善。

比亞迪電子（00285）正處於從傳統消費電子製造，向 AI 算力基礎設施及汽車電子高附加值領域躍遷的關鍵階段。7 月 31 日每股 0.179 港元末期股息派發落地，進一步夯實市場對管理層提升股東回報的信心。

阿里巴巴（09988）近期迎來 AI 生態與雲業務的雙重催化。集團通過千問正式集成至蘋果全系設備——國家網信辦已將蘋果 AI 服務納入合規名錄，阿里千問將為 iOS、iPadOS、macOS 及 visionOS 中國用戶提供圖文理解與內容生成等 AI 能力，用戶無需切換應用即可在系統原生生態中直接調用；此前 PrismML 已將阿里開源千問模型從 54GB 壓縮至不足 4GB，實現 270 億參數模型在 iPhone 15 及更新機型本地運行，AI 全棧能力進一步鞏固。

上周提及港股或上試50日線，而目前指數距離此線近寸步之遙。從本次低位計算，恒指累計反彈超過2,000點，預計本輪反彈指數在50日線至25,000關口出現階段性高位的機會較高。

石藥集團（01093）集團近期連串重磅動作標誌著其正從傳統藥企向「平台型國際化創新藥企」，集團與阿斯利康就siRNA藥物達成戰略研發合作，利用石藥專有的siRNA發現平台及肝外靶向遞送平台開發新型小核酸候選藥物，交易涵蓋3,000萬美元首付款及最高17.4億美元里程碑付款；集團更已於7月10日收到阿斯利康支付的2,500萬美元研發里程碑付款，印證合作正按計劃穩步推進。

蒙牛乳業（02319）近期最明確的催化劑在於持續回購行動，7 月 13 日再斥資 168.8 萬港元回購 10 萬股，此前於 7 月 10 日更一次性註銷 538.4 萬股已回購股份，充分彰顯管理層對股價偏低位置的信心，以及對股東回報的堅定承諾。