金山雲（3896）踏入四月份一舉升穿 8.29 元配股價，這一下已經說明一個事實，就是經過三個多月的沉澱與收集，市場正式給出方向。金山雲這次突破相信是「算力通脹」時代來臨後的第一個強力訊號，當AI 需求全面爆發，雲資源不會再是廉價服務，供應端開始收緊，能夠掌握核心客戶與算力供應鏈的雲服務商，估值邏輯正在重寫。

越疆（2432）A股上市在即，市場估計其集資規模約12億元人民幣。作為「中國協作機器人第一股」，越疆的回A時刻不容忽視。公司在人形機器人領域的知名度甚高，產品經常被拿來與 Tesla（特斯拉）對比，具備鮮明的科技敘事與市場話題性，預料上市初期或將出現明星效應，吸引資金追捧。

遊戲行業依然在經歷供需共振下高景氣周期，三季報進一步驗證行業高景氣度，且此輪景氣周期長度或超市場預期，板塊當前估值性價比依然突出，現在正處於大爆發上升的前奏，值得加大遊戲配置力度，而嗶哩嗶哩（09626）勢被外資重點推薦，理由是今年5月，嗶哩嗶哩已完成發售本金總額達6.9億美元、於2030年到期的可換股優先票據，每股兌換價為523.5元，較現價高一倍多，而認購者願意以523.5元買入可換股優先票據，是看好股價會高於523.5元，故此嗶哩嗶哩的股價潛在上升空間會比大家心目中高。

國內藥企出海 BD（Business Development，商務開發）的交易正處於大爆發的臨界點，受益標的明顯，而德琪醫藥（06996）肯定成為明日之星，股價表現料會相當耀眼。