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財智心戰室

《財智心戰室》短炒策略:科技股升勢遇阻,美團藥明防範回吐

6 月 3 日 大市顯著回吐

港股今日表現轉弱,恒生指數由二萬六千點水平回落,早段一度跌逾 400 點。雖然成交過千億,但市場情緒顯然由昨日嘅興奮轉向審慎。昨日科技股大升被視為「夾淡倉」同「恨你冇貨」嘅報復式反彈,但今日明顯見到資金回歸至現實層面,尤其是對於騰訊、美團等積極部署「AI Agent」嘅企業,市場開始冷靜思考「燒錢」同「賺錢」嘅分別。當算力成本同 GPU 消耗依然高企時,B2C 模式嘅微利未必足以支撐估值再衝高,導致大市升勢難以持續,指數亦回吐昨日升幅嘅近三分之二。加上市場關注 SpaceX 巨型 IPO 可能擠壓科技股資金,資金轉向黃仁勳點名、具備萬億市值潛力嘅 Marvel 概念芯片股。

   
  

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在香港投資物業收租,不少業主為了增加吸引力,都會提供「全包宴」——連同冷氣機、洗衣機及雪櫃等基本家電一併出租。然而,這也常引發租務糾紛:租客嫌家電舊了擅自棄置並換新,退租時卻要把新機拆走,留下一個空位給業主。

   
  

友邦保險(01299)

友邦保險(01299)作為泛亞地區最大獨立上市人壽保險集團,業務遍及亞太區17個市場,覆蓋退休儲蓄、壽險、醫療及企業僱員福利等多樣化產品,歷史可追溯至逾九十年前上海之發源。按壽險保費計,集團於亞太(除日本)持續領先,穩踞市場領導地位。

   
  

影響力投資:熱情之後,專業治理的修羅場

影響力投資(Impact Investing)在近年財經界蔚然成風,許多項目的開端往往源於創辦人的滿腔熱情。那種想要解決社會痛點、敢於冒險甚至天馬行空的「原創性」,是驅動變革的核心燃料。然而,當項目跨越初創期,僅靠熱情已不足以支撐其走遠。要實現可持續的社會與經濟效益,必須依賴「熱情、管治與財務知識」這三大支柱的平衡,三者缺一不可。

   
  

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舜宇光學科技(02382)

舜宇光學(02382)2025年全年營收432.3億元,同比增長12.9%,淨利潤更大幅上升71.9%至46.4億元,毛利率提升1.4個百分點至19.7%,主要受惠於手機鏡頭及攝像模組產品結構持續高端化,以及毛利率較高之車載業務收入佔比提升。手機業務方面,儘管出貨量下跌,但玻塑混合鏡頭、潛望鏡頭等高端產品收入顯著增長,帶動平均售價及毛利率向上,海外大客戶更指引今年營收實現超過100%增長。

   
  

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