蘋果股價在全球開發者大會(WWDC)後走低，因投資者對其人工智能策略反應冷淡。雖然蘋果介紹 Siri 強化功能，兼擴充「Apple Intelligence」平台，但相關發表缺乏明確時間表，也未帶來令人驚喜的亮點。市場原先預期蘋果會在生成式AI能力上做出更積極的躍進，特別是在微軟、Google與 OpenAI 競爭日益激烈的背景下。

谷歌計劃發行 800 億美元股票，集資用作人工智能資本開支，短期內市場理所當然抱有疑慮 ，因擔心股權稀釋及過度開支，令股價短期受壓。不過，若從投資戰略規模以及公司在 AI 生態系統獨特定位來看，這反應過於短視。

記憶體產業過去數十年向來被視為典型的週期性行業，景氣繁榮與衰退交替猶如潮汐，但瑞銀近期給予美光（Micron）高達1,625美元的目標價，雖然較市場第二高預測高出約50%，看似極為進取，但若深入剖析產業底層結構的變化，會發現此預測並非天方夜譚。關鍵在於市場能否認知到：美光正從週期性的本質轉向長期增長格局，而這場轉變的驅動力，正是人工智慧（AI）浪潮所引發的記憶體需求結構性重構。

全球半導體市場集體鬆了一口氣：三星電子（Samsung Electronics）已成功避免其國內記憶體晶片製造廠一場可能造成嚴重打擊的工會罷工。資方與勞方代表在最後一刻達成協議，消除了本已極度緊繃的全球記憶體供應鏈再受進一步干擾的短期風險。然而，雖然眼前的威脅已經解除，但包括HBM、DDR及NAND在內的關鍵記憶體晶片所面臨的結構性短缺依然穩固存在，持續支撐整個行業的價格上漲與股票估值。

近期，領先的記憶體與儲存類股（如SK海力士、三星、美光等）出現拋物線式反彈，交出三位數回報的佳績。多家華爾街機構認為，這只是新一輪「記憶體超循環」的開端。投資銀行及研究機構指出，受AI數據中心建設需求壓倒現有產能與庫存帶動，DRAM與NAND價格將迎來多年上升趨勢。以Wedbush為例，該機構認為，AI伺服器所需記憶體是傳統機器的數倍，將大量吞噬供應，從而推動DRAM與NAND價格在2026年可能錄得三位數漲幅。