踏入11月份第二個工作天的周二（3日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各種主要貨幣繼續徘徊在周一（ 2日）的北美洲收市區間價位上落。昨天美匯指數開市報101.96後，低位在五個星期的101.43到高位101.98，按日微跌約0.09%後，今早開市報101.79。過去52個星期，低位在95.55至高位102.94 ，按年計算則上升約2.02%。
今天（3日）美國舉行中期選舉，結果將會主宰現任總統特朗普尚餘兩年多任期的施政方針，投資者拭目以待最終公佈結果。
今個星期美國公佈的經濟數據包括10月份ISM製造業指數、9月份建築開支數字、9月份 JOLTS 職位空缺、9月份工廠訂單數據、9月份耐用品訂單數字、9月份貿易帳項、10月份PMI採購經理綜合指數、10月份ISM服務業指數、10月份就業市場數據及11月份密芝根大學消費情緒指數。筆者預測10月份的非農就業增聘人手65,000 ，失業率為4.20%。
周一（ 2日）美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌。指標10年期國債孳息率波幅在4.867%至4.930%，最終下跌3.5基點，收4.893%區間。過去52個星期，低位在3.926%到高位5.365%。
周一（ 2日）歐美股票市場收市方面，歐洲德國DAX指數上調0.63%，收報25981；法國CAC 40 指數上升0.98%，收報8047；英國FTSE100指數微升0.29%，收報10761。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數上升0.41%，收報51983；標準普爾500指數下跌0.51%，收報7541；納斯達克綜合指數下跌1.07%，收報25164。
伊朗與卡塔爾官員進行調解談判，從而尋求結束中東戰爭，因而衍生周一（ 2日）國際期油價格結束近日持續上升趨勢後，收市大幅下瀉逾7%。最終，英國倫敦Brent(ICE)1月份期油價格下瀉7.63%，或8.66美元，收報104.77美元一桶。過去52個星期，低位在58.72美元至高位126.41美元上落，按年計算升幅約59.57%。美國紐約WTI(NYMEX)12月份期油價格下瀉7.36%，或7.66美元，收報96.46美元一桶。過去52個星期，低位在54.98美元至高位117.63美元交易，按年計算升幅約56.89%。
國際期油價格大幅下瀉，舒緩環球通脹持續熾熱憂慮，因而帶動周一（ 2日）美國COMEX商品期貨市場紐約12月份期金價格從上周五（ 30日）的一年低位反彈1.80%，收報3969.60美元一盎士。過去52個星期，低位在3879.30美元到高位5626.80美元交易，按年計算跌幅約1.46%。
周三（3日）亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過周一（ 2日）按日上升約0.27%，從低位1.1150上升，並且突破1.1200阻力位，高見1.1235後，今早報1.1190。在10月份，歐元匯價以 trade weighted basis 計算下跌約2.10%，其中兌換澳元匯價跌幅最大，兌換美元匯價則下跌約1.50%，主要是法國債務額度攀升至歐債危機以來高位及社會動盪所衍生的不明朗因素拖累。然而，近日評級機構 Moody’s 宣佈維持法國(sovereign rating) 評級不變，舒緩部份投資者的憂慮。昨天法國公佈最新經濟數據顯示10月份 S&P Global PMI 製造業指數下跌至49.5 ，低於9月份的50.6 ，創2025年7月以來最大跌幅。市場聚焦周三（4日）歐元區公佈10月份通脹數據，筆者預測按年增長3.90%，核心通脹則上升2.50%，大幅高於歐洲央行設定的2.0%通脹目標，衍生市場普遍預期該央行在12月份有加息壓力。
英鎊匯價兌換美元上升，然而，整體升幅有限。周一（2日）該組貨幣匯價從低位1.3380上升至高位1.3450，按日升幅約0.16%後，今早報1.3410。美國聯儲局、歐洲央行及日本央行今年已經啟動加息機制，然而，英倫銀行對未來的利率政策仍然採取觀望態度。目前環球能源價格飆升，帶動該國的通脹高企3.50%，創11個月新高位，並預計明年初飆升至4.0%，高於英倫銀行設定的2.0%通脹目標。筆者預測英倫銀行在周四（5日）舉行MPC議息會議，將會宣佈調升利率0.25%至4.0%，是三年以來首次進行加息，從而為目前的熾熱通脹降溫。
美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價個別發展。周一（ 2日）美元兌換瑞郎匯價從高位0.8255下滑至低位0.8175，按日跌幅約0.81%後，今早繼續受壓，報0.8185，測試下一個支持位0.8150區間。周一（ 2日）美元兌換日圓匯價在55點區間交易，低位在157.45到高位158.00，按日上升約0.21%後，今早報157.95。 今天（3日）日本因為 Culture Day 公眾假期，金融市場將會休市一天。根據外匯市場數據顯示，日圓匯價在過去一個月內整體變動不大、本年度開市至今略為下跌約0.72%，並在過去三年內累積貶值幅度約5.64%，是表現較差的主流貨幣之一。
一衆商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元同步下跌，周一（ 2日）澳元匯價兌換美元在窄幅區間上落，低位在0.6995至高位0.7035的40點交易，按日下跌約0.47%後，今早報0.7000，測試下一個支持位0.6970。澳洲儲備銀行今天（3日）舉行議息會議，筆者預測會後該央行將會宣佈調升利率0.25%，至4.85%區間。周一（ 2日）紐元匯價兌換美元也在窄幅區間交易，低位在0.5610至高位0.5645的35點上落，按日下跌約0.23%後，今早報0.5620，測試下一個支持位0.5600。市場聚焦周三（4日）紐西蘭公佈第三季失業率數據，筆者預測失業率為5.50%、僱員參與率為70.80%及勞工成本按年上升2.10%。周一（ 2日）美元兌換加元匯價低位在1.3950至高位1.3995的45點區間交易，按日上升約0.10%後，今早報1.3985。昨天能源價格大幅下瀉，是推低加元匯價從六個星期高位下跌的主要因素之一。周一（2日）加拿大公佈最新經濟數據顯示10月份 S&P Global PMI 製造業指數下跌至49.6 ，低於9月份數字的51.6 ，是去年12月以來首次跌穿50盛衰分界線以下。投資者聚焦周五（6日）加拿大公佈10月份就業市場數據，筆者預測按月增加聘用人手12,000 ，優於8月份及9月月份職位流失共110,000 ，失業率預測為6.50%。
周一（ 2日）美元兌換人民幣離岸匯價低位在6.6431到高位6.6537 ，按日微跌約0.09%後，今早報6.6470。過去52個星期，低位在6.6431到高位7.1387 ，按年計算跌幅約6.67%。
李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師
