尚餘八個工作天便結束九月份的周一（21 日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各種主要貨幣繼續徘徊在上周五（18 日）的北美洲收市區間價位上落。當天美匯指數開市報 100.22 後，波幅在 100.17 到 100.57，按日收市微跌約 0.02%，按星期計算則上升約 1.10%，是六月中以來最佳的一星期升幅後，今早開市報 100.23。過去 52 個星期，波幅擴大至低位 95.55 到高位 101.80，按年計算升幅約 2.67%。
上星期，美國聯儲局舉行 FOMC 議息會議後，宣佈上調利率 0.25%，符合市場預期，是 2023 年 7 月以來首次加息，新的聯邦基金利率上調至 3.75% 至 4.00% 區間，並預計今年內尚有一次加息空間。
今個星期，美國公布的經濟數據包括九月份列治文聯儲局製造業指數、九月份 PMI 採購經理綜合指數、八月份房屋建築批核數字、八月份新屋銷售數據、九月份砍剎斯城聯儲局製造業指數、八月份耐用品訂單及九月份密歇根大學消費情緒指數。
上周五（18 日）美國國庫債券市場價格下跌，孳息率上升。指標 10 年期國債孳息率波幅在 4.920% 至 5.010%，最終上升 7 基點，收報 4.996%。過去 52 個星期，低位在 3.926% 至高位 5.041%。此外，兩年期國債孳息率也上升 7 基點，收報 4.760%，是 2024 年 7 月以來高位。
上周五（18 日）歐美股票市場收市個別發展。歐洲德國 DAX 指數下瀉 1.60%，收報 25304，創兩個月收市低位；法國 CAC 指數下挫 1.49%，收報 8065，是四個月收市新低；英國 FTSE100 指數下跌 1.45%，收報 10659。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數下調 0.19%，收報 51682，是持續第三周下跌，創三月以來最差表現；標準普爾 500 指數微升 0.16%，收報 7650，創一個星期收市高位；納斯達克綜合指數上升 0.40%，收報 26522。
上周五（18 日）國際期油價格收市下跌。英國倫敦 Brent（ICE）11 月份期油價格下滑 0.90%，收報 103.87 美元一桶，按星期計算下跌逾 1.20%，結束持續兩星期上升趨勢。美國紐約 WTI（NYMEX）10 月份期油價格下挫 1.60%，收報 100.30 美元一桶，按星期計算微升 0.20%，並且是持續三個星期上升軌道。
國際油價下跌及美元匯價大致持平，舒緩市場對環球通脹持續升溫憂慮，因而帶動以美元計價的黃金價格回穩上升。上周五（18 日）美國紐約 COMEX 商品期貨市場 12 月份期金價格上升 0.60%，收報 4424.90 美元一盎士。
周一（21 日）亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過上周五（18 日）按日微升約 0.09%，在窄幅區間的低位 1.1455 至高位 1.1490 的 35 點區間交易後，今早報 1.1485。上周五（18 日）歐洲央行行長 Christine Lagarde 發表鴿派言論，宣稱能源價格攀升並不是主宰該央行未來加息主要因素，仍需視乎整體經濟發展及國民消費能力才是決定最終利率政策。今個星期，歐元區公布的經濟數據包括九月費消費信心指數、九月份採購經理綜合指數和九月份歐洲央行經濟簡報（Economic Bulletin）。
英鎊匯價兌換美元也跟隨歐元匯價做好。上周五（18 日）該組貨幣匯價從低位 1.3335 上升至高位 1.3400，按日升幅約 0.27% 後，今早報 1.3395，挑戰下一個阻力位 1.3420 區間。英國公布最新經濟數據優於市場預期，八月份零售銷售按月上升 0.50%，至按年增長 2.40%，市場預測為按月下跌 0.20%。能源價格和英國通脹持續熾熱，七月份通脹按年攀升至 3.40%，遠高於英倫銀行設定的 2.0% 通脹目標，筆者預測該央行在 11 月份將會調升利率 0.25%。
美元兌換瑞郎及日圓匯價個別發展。上周五（18 日）美元兌換瑞郎匯價從高位 0.8260 下跌至低位 0.8215，按日跌幅約 0.28% 後，今早報 0.8220，測試下一個支持位 0.8190 區間。上周五（18 日）美元兌換日圓匯價波幅顯著擴大，從低位 155.90 上升至半個月高位 158.05 的 215 點上落，按日升幅約 0.58% 後，今早回落至 156.90 區間交易。上周五（18 日）日本央行舉行議息會議後，參與的委員以 7 票對 2 票，通過調升利率 0.25% 至 1.25% 的 31 年高位，符合市場預期。然而，今次委員並未同步投票通過加息決議及會後發表鴿派言論，市場預期該央行未來對加息採取觀望態度，因而日圓匯價顯著回落。今個星期，日本步入秋季 Silver Week 公眾假期，周一至周三（21 至 23 日）金融市場將會持續停止運作三天，投資者請留意。
澳元、紐元及加元匯價兌換美元個別發展。上周五（18 日）澳元匯價兌換美元在窄幅區間交易，從低位 0.7105 上升至高位 0.7135 的 30 點交易，按日上升約 0.21% 後，今早報 0.7125。投資者聚焦周四（24 日）澳洲公布八月份就業市場數據，筆者預測按月增聘人手 15000，僱員參與率及失業率分別維持在 66.90% 及 4.50% 不變。
上周五（18 日）紐元匯價兌換美元從高位 0.5740 下跌至低位 0.5705 的 35 點上落，按日跌幅約 0.14% 後，今早報 0.5725。紐西蘭公布最新經濟數據顯示第二季經濟按季增長 0.20%，低於首季按季增長 0.90% 和按年增長 1.70%。
上周五（18 日）美元兌換加元匯價波幅在低位 1.3975 至高位 1.4015 交易，按日跌幅約 0.06% 後，今早報 1.3985。外匯市場數據顯示，加元匯價在過去一個月內跌幅約 1.26%、本年度開市至今下跌約 1.88%，並在過去三年內累積貶值約 3.98%，是表現較差的主流貨幣之一。
上周五（18 日）美元兌換人民幣離岸匯價波幅在低位 6.6934 至高位 6.7046，按日跌幅約 0.13% 後，今早報 6.6960。過去 52 個星期，低位在 6.6929 至高位 7.1540，按年計算跌幅約 5.96%。
李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師
