尚餘兩個工作天便結束九月份的周二（ 29日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各種主要貨幣繼續企高企，鞏固在周一（ 28日）的北美洲收市區間上落。昨天美匯指數開市報101.07後，波幅在100.98至101.31，按日上升約0.23%後，今早開市報101.19。過去52個星期，波幅擴大至低位95.55到高位101.80 ，按年計算升幅約3.10%。
今個星期，美國尚有一系列經濟數據公佈，其中焦點集中在聯儲局重視的八月份 PCE Deflator ，個人收入/支出數據、九月份 ISM 製造業數字和九月份就業市場數據。筆者預測八月份PCE 通脹按月上升0.40%及核心PCE增長0.30%，主要是能源價格攀升帶動。此外，筆者預期九月份非農就業增聘人手120,000 ，失業率下調至4.0%。
美國利率高企、經濟發展穩定及能源價格持續上升，推高通脹壓力，筆者預期美國聯儲局在10月27/28日（周二/三）舉行FOMC議息會議後，將會宣佈調升利率0.25%，目前聯邦基金利率在3.75%至4.00%區間。
周一（ 28日）美國國庫債券市場價格下跌，孳息率上升，指標10年期國債孳息率波幅在5.197%至2007年以來的高位5.279%，最終上升7.6基點，收報5.241%。過去52個星期，低位在3.926%至高位5.279%。
周一（ 28日）歐美股票市場收市個別發展，歐洲德國DAX指數微跌0.13%，收報25374；法國CAC指數微升0.01%，收報8078；英國FTSE100指數微跌0.10%，收報10684。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數下調0.67%，收報51481；標準普爾500指數下滑0.77%，收報7683；納斯達克綜合指數下跌0.92%，收報26820。
美國與伊朗雙方代表尋求分階段結束戰爭，然而，美國總統特朗普拒絕伊朗重開石油主要海上航道霍爾木茲海峽提案，衍生周一（ 28日）國際期油價格曾經攀升逾4美元一桶後反覆回落。最終，英國倫敦Brent(ICE)12月份期油價格上揚0.90%，收報105.28一桶。過去52個星期，低位在58.72美元到高位126.41美元，按年計算升幅約40.15%。美國紐約WTI(NYMEX) 11月份期油價格上升0.20%，收報92.60美元一桶。過去52個星期，低位在54.98美元到高位117.63美元，按年計算升幅約41.49%。
美元匯價高企及市場預期美國聯儲局仍有上調利率空間，因而推低以美元計價的黃金市場價格顯著下挫至接近八個星期低位。周一（ 28日）美國紐約COMEX商品期貨市場12月份期金價格下瀉3.50%，收報4168.40美元一盎士。過去52個星期，低位在3785.50美元到高位5626.80美元上落，按年計算升幅約10.93%。
周二（ 29日）亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過周一（ 28日）按日下跌約0.19%，從高位1.1390下跌35點至低位1.1355後，今早報1.370。昨天歐洲央行行長 Christine Lagarde 發表鴿派言論，預測今年第二輪通脹攀升不會重現，主要是歐元區各國政府持續補貼國民在能源價格上漲衍生的生活壓力。然而，歐元區八月份通脹攀升至3.2%，高於七月份的2.90%，並且預測今年底或明年初挑戰4%，高於歐洲央行設定的2.0%通脹目標。整體而言，筆者預測歐元區通脹數據持續熾熱情況下，預計今年10月份及12月份舉行議息會議後，有上調利率空間。
英鎊匯價兌換美元也跟隨歐元匯價略為上升，周一（28日）該組貨幣匯價從約六月底以來的低位1.3225上升55點至高位1.3280 ，按日升幅約0.05%後，今早報1.3255 ，挑戰下一個阻力位1.3300區間。近日英倫銀行行長 Andrew Bailey 和副行長 Dave Ramadan 分別發表鷹派言論，宣稱目前能源價格高企，預計未來有上調利率空間。數據顯示，該央行從2025年12月以來持續維持利率在3.75%，然而，英國八月份通脹指數上升五個月高位的3.10%，高於英倫銀行設定的2.0%通脹目標，筆者預測該央行在11月5日舉行MPC議息會議後，將會宣佈調升利率0.25%至4.0%。
美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價同步上升，其中兌換瑞朗匯價升幅較大。周一（ 28日）美元兌換瑞郎匯價從低位0.8285上升，並且突破0.8300阻力位，高見0.8330 ，按日升幅約0.46%後，今早報0.8320。瑞士央行上周四（ 24日）舉行議息會議後，宣佈維持利率在0%區間不變，符合市場預期，並且是最低利率的主要發達經濟體。周一（ 28日）美元兌換日圓匯價波幅顯著擴大至逾100點，低位在156.50至高位157.85的135點交易，按日略為上升約0.08%後，今早報157.40。根據外匯市場數據顯示，日圓匯價在過去一個月內升幅約1.72%、本年度啟市至今則下跌約0.41%，然而，在過去三年內累積貶值幅度高達約5.34%，是表現反覆的主流貨幣之一。
一衆商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元整體變動不大。周一（28日）澳元匯價兌換美元低位在0.7005至高位0.7040的35點交易，按日下跌約0.10%後，今早報0.7020。澳洲儲備銀行將會在今天舉行議息會議，筆者預測會後該央行宣佈調升利率0.25%，屆時新的利率為4.60%。周一（ 28日）紐元匯價兌換美元在40點區間交易，低位在0.5650至高位0.5690 ，按日收市大致持平後，今報0.5665。紐西蘭剛在過去的周日（ 27日）實施夏令時間，時鐘撥快1小時，投資者請留意該國與香港金融市場交易時差。紐西蘭經濟增長顯著放緩，今年第二季經濟按季增長0.20%，低於首季經濟按季增長的0.90%。周一（ 28日）美元兌換加元匯價低位在1.4140至高位1.4180的40點上落，按日上升0.25%後，今早報1.4170。昨天多倫多股票市場指標S&P/TSX 綜合指數下跌0.87%至一個月低位，收報35489。在九月份，加拿大餘下公佈的經濟數據不多，焦點集中在七月份零售銷售數字及同月經濟增長數據，筆者預測該月份經濟按月微升0.10%，低於六月份的按月增長0.30%。
周一（ 28日）美元兌換人民幣離岸匯價波幅在低位6.7104至高位6.7264，按日下跌約0.15%後，今早報6.7125。過去52個星期，低位在6.6911至高位7.1540 ，按年計算跌幅約6.03%。
李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師
