10月一向是傳統股災月，加上月初中美爭拗升温，嚇散全球股市‧恒指由最高的27381點，一度質至25145，合共蒸發2236點，連宇宙最強的美股，也因為中美關係變差，曾令美股標普500指數在10月10日急挫2.7%，但美企季度業績實在不錯，加上美國近期公布的通脹較預期低，市場對減息憧憬進一步升温，刺激美股應聲急彈，更在第四季率先再創新高。
隨着中美在馬來西亞經貿磋商有良好進展，亞太區股市（10月27日）全線走高。論升幅表現最好是日本，畢竟日本首位女首相高市早苗，被認為是前首相安倍晉三入室大弟子，市場憧憬「安倍經濟學」有望延續，日經225指數當日（10月27日）不單勁升2.5%，兼歷史性突破五萬點大關，其中被視為直接受惠的軍工股，尤其川崎重工（7012.JP），當日股價便大升9%，成為升幅最大的日經指數成份股。
美稀土股急跌因中國放寬管制
中美緊張關係緩和，理論上對各行各業都屬利好消息，奈何對美國稀土股卻是壞消息，原因是中國延長稀土管制1年，投資者便簡單認為美國稀土股光環不再，其中MP Materials（MP）與Energy Fuels（UUUU）在10月27日，股價分別大跌7.4%和10.6%。
美國稀土股急跌，短期沽壓甚至會加劇，但卻是趁低吸納的好機會，尤其是稀土作為製造摩打不可或缺的主要材料，摩打除了應用在電動車提供動能外，更大量用於機械人關節之中。簡單來講，一個人形機械人最少要用50個摩打，加上軍事用途亦廣，例如一架F-35戰機，大約需要使用超過400公斤稀土產品，因此稀土對各國來講，絶對有戰略價值。
現時稀土主要最大生產國是中國，據2024年數據，中國去年稀土產量達27萬噸，佔全球總產量的69%，從美國國家安全考慮下，仍會大力保護國內稀土商，因此MP Materials與Energy Fuels等稀土商，一旦出現急速回調，絶對值得低吸。
擁機械人概念
更何況MP Materials已獲美國政府入股一成股權，Energy Fuels雖未被華府「睇中」，但有台灣券商估計，Energy Fuels未來被美國入股的機會仍大，畢竟Energy Fuels業務獨特，除了在美國擁有的重稀土礦已試點生產外，還有另一大賣點是該公司在美國擁有鈾礦，隨着未來核電佔比提升下，Energy Fuels變相也會受惠。
至於中港股市的稀土股也值得關注，特別是在深交所上市的中國稀土集團（000831.SZ），集團掌控中國約70%的中重稀土儲量，香港股民可透過深港通買賣。此外，已在香港上市的金力永磁（6680），業務位處中游產業鏈，即將稀土礦石提煉成稀土產品，也是值得密切關注的股份。
整體來講，中美稀土股各有優勢，未來將食正機械人及電動車熱潮，雖然近期出現調整，但中長期基本因素無變，值得趁低吸納作中長線部署。
尹德政
新城高級分析員
製造工程系畢業，主修工業機械人，曾在化工廠擔任電機工程師近六年，長期追蹤工業、晶片及資源股，利用工程師視角拆解股票市場虛實，亦是長期黃金大好友。
