iPhone 17系列自9月19日開售以來市場反應熱烈，目前官網發貨周期仍需3至4周，顯示需求持續強勁。據供應鏈調查顯示，蘋果已將下半年iPhone新品產能提升至9000萬部以上，較原計劃8400萬至8600萬部明顯增長，這對光學元件供應商形成直接利好。
公司上半年手機相關產品收入達132.48億元，同比增長1.68%，佔總收入比重67.4%。雖然2025年1至8月手機鏡頭出貨量8.07億件同比下降7.6%，手機攝像模組出貨量3.13億件同比下降16.0%，但產品結構持續優化。公司已實現多折潛望模組及大底潛望內對焦模組在核心客戶旗艦機型大規模量產，獨創的大光圈低負載潛望模組更與頭部客戶展開深度研發合作。
公司憑藉在潛望式鏡頭領域的領先優勢與核心客戶旗艦機型的深度參與，將持續受益於手機光學高端化趨勢，投資者可關注其下半年產能利用率與新產品出貨進度。
目標價100元，止蝕價80元。
鄧聲興
意博資本文化有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
