負資產一直令不少供樓人士感到不安，尤其回想1997至2003年間，大量業主曾陷入負資產困境。根據金管局最新數據，2026年第1季負資產個案已大幅回落至11,424宗，涉及金額550.37億元，較2025年第4季的21,304宗減少46.4%，創近10個季度新低。
負資產最新情況
2026年首季負資產宗數及金額均顯著下降，宗數按季減少9,880宗，金額減少503.97億元。與2025年第4季相比，跌幅分別達46.4%及47.8%。這反映樓市逐步回穩，負資產壓力有所紓緩。
甚麼是負資產？
負資產是指物業的當前市值，低於尚未償還的按揭貸款金額，出現資不抵債的情況。例如原本以600萬元購入物業，申請九成按揭貸款540萬元，若日後剩餘欠款為500萬元，但單位估值跌至500萬元以下，便會成為負資產。
負資產主要成因
負資產的出現主要來自兩大因素：一是樓價大幅下跌，二是業主申請了高成數按揭。若借貸成數高達九成，樓價只需下跌10%以上，便容易陷入負資產。若按揭成數較低，即使樓價調整，風險亦會相對較小。
負資產的歷史回顧
1997年樓市處於高峰，當時銀行未推行壓力測試，不少買家借入高成數按揭。其後受亞洲金融風暴及科網泡沫爆破影響，樓價急挫，加上2003年沙士疫情，負資產宗數在2003年第2季曾高逾10萬宗，創歷史紀錄。其後樓價逐步回升，負資產個案才逐漸減少，至2012年更回落至零宗。
2026年第1季走勢及原因分析
經絡按揭轉介首席副總裁曹德明指出，首季樓市交投回暖，樓價連續10個月上升，3月份私人住宅售價指數更創逾兩年新高。在樓價持續上揚下，負資產個案自然跟隨減少。
他補充，目前拖欠按揭超過3個月的比率僅0.5%，顯示業主還款能力穩健。近年高成數按揭申請減少，亦有助降低整體風險。曹德明預計，今年樓價將維持升勢，負資產宗數次季有望進一步下試6,000宗水平。
負資產與銀主盤、銀行call loan的關係
負資產與銀主盤並無直接關係。銀主盤是指業主長期欠款，銀行透過法律程序收回並拍賣物業。即使身處負資產，只要準時還款，物業一般不會被收回。同樣，負資產增加亦不代表銀行會立即「call loan」。自2010年推行壓力測試後，大部分業主供款能力穩健，只要按時還款，銀行通常不會要求提前還清貸款。
為何某些按揭計劃較易出現負資產？
銀行員工貸款計劃可借高達10成按揭，利息較低但樓價一旦下跌，便容易變成負資產。按揭保險計劃在放寬後，1,000萬元以下物業可借高達九成，亦會增加負資產風險。
如何避免成為負資產？
要有效避險，首先應避免借盡按揭成數。即使使用按揭保險，選擇八成或以下按揭會較為安全。其次，買入物業時，成交價應貼近市價，不要過度追高，以免樓價調整時估值大幅下跌。
負資產情況只供參考，實際以金管局及銀行最新資料為準。如對按揭申請、轉按或貸款有任何疑問，歡迎聯絡專業按揭顧問了解最新優惠及利率。
