高速光模塊是目前市場最當炒的板塊，預計相關公司未來的股價將以倍數上升，而長飛光纖（06869）則是最佳的實例。翻查資料及經過詳細的研究及分析，相信劍橋科技（06166）將是光模塊概念股的明星股，股價具備倍升的憧憬。
劍橋科技剛公佈2026年第一季度業績，期內實現營業收入12.87億元，同比增長43.98%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.18億元，同比增長276.44%。若與2025年第四季度的淨利潤0.04億元相比，2026年第一季度淨利潤環比增長2722%。公司業績強勁增長主要是光模塊核心業務產品需求大爆發，預計這一強大增長動力將會持續下去，公司淨利潤以倍數上升的能見度甚高。
核心芯片供需失衡 產能稀缺性凸顯
目前全球光模塊市場正處於嚴重的供給剛性階段。核心原材料如磷化銦（InP）高速激光芯片的需求超出供應30%，EML高速激光芯片的供應甚至已售罄至2026年底。這種供需缺口預計將持續到2028年底，擴產周期長達1.5至2年的光纖預制棒等核心材料，最快也要到2028年底才能釋放新產能。
劍橋科技的高速光模塊自2009年開始研發，2018年加速高速產品研發進程，通過收購海外資產完成技術積累，依托上海、美國、日本、新竹等地研發中心的協同優勢，形成25G／100G／200G／400G／800G／1.6T全系列產品布局。目前研發生產全面聚焦800G／1.6T高速率產品，2025年完成第二代硅光800G系列產品開發驗證，全系列硅光800G產品實現海外核心客戶批量發貨。基於3nm DSP的1.6T產品完成開發驗證並於2025年四季度客戶送樣，400G、800G多款產品完成海外大客戶認證並大批量發貨，同時啟動3.2T／6.4T CPO／NPO等前瞻技術研發。
目前，劍橋科技憑藉硅光技術優勢、800G／1.6T產品研發能力、全球化產能布局及供應鏈垂直整合能力，實現800G／1.6T硅光產品工程化落地與規模化生產，核心技術指標達行業主流水平，成功切入全球主流供應鏈，成為全球主流雲服務商、AI基礎設施供應商及電信運營商的重要合作伙伴。2025年受益於AI算力與數據中心需求紅利，公司高速光模塊訂單、發貨量大幅增長，高毛利高速率產品佔比顯著提升，800G產品適配AI數據中心場景，海外核心客戶交付規模穩步增長。
