周四（ 22日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各種主要貨幣整體變動不大，徘徊在周三（ 21日）的北美洲收市區間價位交易。昨天美匯指數開市報101.70後，低位在101.64至高位101.84 ，按日微跌約0.01%後，今早開市報101.71。過去52個星期，低位在95.55至高位102.94 ，按年計算升幅約2.82%。
下星期（26-30日）是「環球超級央行議息會議周」，包括：紐西蘭儲備銀行、美國聯儲局、加拿大央行、歐洲央行及日本央行，市場拭目以待上述各央行公佈最終會議結果。
整體而言，市場預期美國聯儲局在下周二/三（27/28日）舉行FOMC議息會議後，宣佈調升利率空間只有17%，低於上周預測的32%，目前的聯邦基金利率在3.75%至4.00%區間。
今個星期美國餘下公佈的經濟數據，包括10月份砍剎斯城聯儲局製造業指數、10月份密芝根大學消費情緒指數及10月份PMI採購經理綜合指數。
周三（ 21日）美國國庫債券市場價格下跌，孳息率上升。指標10年期國債孳息率波幅在5.080%至5.160%，最終上升1基點，收報5.125%。過去52個星期，低位在3.926%到高位5.365%。
周三（ 21日）歐美股票市場收市同步上升，歐洲德國DAX指數攀升1.35%，收報25645；法國CAC指數上升1.06%，收報7921；英國FTSE100指數微升0.19%，收報10752。受惠SpaceX和 Super Micro Computer 季度業績增長強勁，因而推高AI相關股票攀升，帶動美國華爾街三大指數收市同步上升。最終，道瓊斯工業平均指數上升0.69%，收報52856；標準普爾500指數上揚0.59%，收報7757；納斯達克綜合指數攀升1.05%，收報26702。
周三（ 21日）國際期油價格收市微升，英國倫敦Brent(ICE) 12月份期油價微升3美仙，收報108.82美元一桶。過去52個星期，低位在58.72美元至高位126.41美元上落，按年計算升幅約79.71%。美國紐約WTI(NYMEX)12月份期油價格下滑67美仙，收報97.15美元一桶。過去52個星期，低位在54.98美元到高位117.63美元交易，按年計算升幅約69.54%。
周三（ 21日）美國COMEX商品期貨市場紐約12月份期金價格微升0.20%，收報4150.00美元一盎士。過去52個星期，低位在3890.70美元至高位5626.80美元區間交易，按年計算略為上升約0.72%。
周四（ 22日）亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過昨天按日微跌約0.04%，低位在1.1215到高位1.1240的25點區間交易交易後，今早報1.1230。歐元區第二經濟體法國街頭騷亂及債務危機持續困擾金融市場，昨天該國10年期國債OAT孳息率曾經攀越5.0%，創2002年7月以來新高。根據LSEG數據顯示，今個星期交易至今，該孳息率已經飆升逾20基點，目前法國與德國的10年期國債孳息率差距高達150基點。歐洲央行在過去四個月內加息兩次，筆者預測12月份舉行議息會議後，將會再度宣佈加息0.25%，屆時利率(policy rate)上升至2.75%。
英鎊匯價兌換美元整體變動不大，周三（ 21日）該組貨幣匯價從低位1.3365至約一個月高位1.3405的40點區間交易，按日微升約0.10%後，今早報1.3395。昨天英鎊匯價兌換歐元持續第五天上升趨勢，是過去17個月以來最佳表現。英國公佈九月份CPI通脹按年上升至3.50%，高於市場預期的3.40%。此外，近日英國公佈八月份滾動的三個月ILO失業率顯著改善，從前值的4.90%下調至4.70%，優於市場預測的4.90%。綜合上述的熾熱通脹數據及失業率回落，衍生市場普遍預期英倫銀行在11月份舉行MPC議息會議後，將會宣佈調升利率0.25%。
美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價整體變動不大。周三（ 21日）美元兌換瑞郎匯價低位在0.8235至高位0.8265的30點區間交易，按日微跌約0.06%後，今早報0.8245。周三（ 21日）美元兌換日圓匯價低位在157.85到高位158.40 ，按日收市大致持平後，今早報158.10。國際貨幣基金組織 IMF 發表最新《世界經濟展望》預測，以美元計算，2027年日本GDP將會從目前的全球第四位下跌至第六位，低於印度及英國，下跌的主要因素包括該國經濟增長放緩和日圓匯價持續疲弱拖累。日本央行今年內尚有兩次举舉行議息會議，分別在本月29/30（周四/五）和12月17/18 日（周四/五）舉行，投資者拭目以待最終會議結果。
一衆商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元同步上升，周三（ 21日）澳元匯價兌換美元低位在0.7000到高位0.7035的35點區間上落，按日升幅約0.36%後，今早報0.7025，挑戰下一個阻力位0.7060。根據外匯市場數據顯示，澳元匯價在過去一個月內跌幅約1.18%、本年度啟市至今則上升約5.35%，並在過去三年內累積升值幅度高達約11.39%，是表現較佳的主流貨幣之一。周三（ 21日）紐元匯價兌換美元在窄幅區間上落下，低位在0.5670至高位0.5705的35點區間交易，按日升幅約0.33%後，今早報0.5700。市場聚焦今天紐西蘭公佈今年第三季CPI通脹數據，筆者預測按年增長3.90%。持續高企的通脹數據，筆者預期紐西蘭儲備銀行在下周三（28日）舉行議息會議後，將會宣佈調升利率0.25%至2.75%，並預計今次加息周期利率將會上升至3.25%作為終結。周三（ 21日）美元兌換加元匯價低位在1.4040至高位1.4080的40點上落，按日跌幅約0.08%後，今早報1.4045。目前《美加墨》三國貿易協議正在進行談判中，筆者預測加拿大央行在下周三（28日）舉行議息會議後，將會宣佈維持利率在2.25%區間不變，從而支持該國經濟發展及國民消費意欲。
周三（ 21日）美元兌換人民幣離岸匯價低位在6.6734至高位6.6796，按日收市大致持平後，今早報6.6740。過去52個星期，低位在6.6732至高位7.1387 ，按年計算跌幅約6.35%。
李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師
