霍爾木茲海峽封鎖已逾三個月，供應全球約 70% 高純度聚苯醚樹脂（PPE）的沙特朱拜勒工業區自 3 月底起持續停產，高端印刷電路板（PCB）價格於 4 月份按月最高飆升 40%。疊加 AI 伺服器需求持續放量，行業供需缺口進一步擴大。PPE 樹脂供應中斷將直接推升覆銅板及 PCB 生產成本，具備上游材料自供能力的頭部覆銅板廠商，以及深度綁定 AI 算力需求的 PCB 龍頭企業，有望在本輪漲價週期中率先受惠。
目標價 80 元，止蝕價 54 元。
鄧聲興
意博資本文化有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
