港股由八月初高位回落，直至八月中才找到初步支持後回穩，但整體向上動力不足，各指數需更加努力才能擺脫弱勢。
道指納指話你知
Anthropic 於 2026 年第二季的初步業績 – 營收突破 115 億美元，年增超過 14 倍，並首度錄得經調整營業利潤 – 已成為 AI 基礎設施類股的催化劑，即便大盤指數走低。該業績遠超部分分析師預期的 80 億美元，凸顯企業採用 AI 的速度正在加快，並帶動從記憶體與儲存、光通訊到電力設備等 AI 硬體價值鏈上個股全面上漲。
巴郡最新季度業績及資本配置決策，向金融市場發出了強烈信號。雖然「奧馬哈先知」華倫·巴菲特在市場過熱時期傳統上傾向審慎，但最近的第二季申報文件揭示了一項顯著的立場轉變。與過去數季囤積現金的策略大相逕庭，巴郡已成為股票的淨買家，將接近200億美元投入股市，同時回購了45億美元自身股份。這種雙管齊下的做法顯示，該綜合企業在當前的市場環境中看到了具吸引力的價值，認為與其只在場邊觀望，將龐大現金儲備用於這些方面是更具效益的配置。
日本與美國28年來首次聯手干預匯市以支撐日圓，標誌著一項關鍵的政策轉變，儘管日本基本面疲弱，實際上為日圓建立短期底部。雖然超寬鬆貨幣政策、居高不下的公共債務以及結構性成長瓶頸持續對日圓構成貶值壓力，但與美國協調行動從根本上改變了市場動態，表明日圓疲弱已超越戰略門檻，不僅對東京如此，對華盛頓亦然，進而將匯率穩定提升為共同的政策優先事項。
蘋果靠近五萬億美元市值里程碑，反映的不僅是單純的產品週期升級敘事。雖然市場對即將推出的iPhone 18 的期待明顯是一項催化劑，但此次重新評價更宜理解為產品選擇權、生態系變現能力與資本紀律的匯合——尤其相較於積極投入人工智慧基礎設施的同業而言。
Google因資本開支擔憂而出現的拋售似乎過度，因為核心數據仍然顯示這是由需求驅動的AI建設，而非投機性建設。谷歌Cloud在2026年第二季按年增長82%，達到248億美元，遠高於市場預期的75%增長，這正正是能夠支持巨額基礎設施支出的增長格局。
