踏入12月份第二個工作天的周二（2日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各種主要貨幣繼續徘徊在周一（1日）的北美洲收市區間價位上落。昨天美匯指數開市報99.47後，低位在99.02至高位99.51，按日微跌約0.05%。過去52個星期，波幅擴大至低位96.22至高位110.18，按年計算則下跌約5.95%。
周一（1日）美國公布最新經濟數據顯示10月份PMI製造業採購經理指數持續第10個月陷入50的盛衰分界線以下，報48.2，低於9月份的48.7。事實上，特朗普上任以來持續擴大徵收大部分國家的進口關稅，市場估計額度高達約4600億美元，衍生美國企業的進口輸入貨品成本高企，因而拖累該國製造業新訂單持續減少及僱主進行裁員。綜合數據顯示，美國PMI製造業佔該國GDP高達10.10%。
整體而言，疲弱的美國PMI數據及市場預期美國聯儲局本月舉行FOMC議息會議後，將會宣布下調利率，是推低昨天美元匯價回落及華爾街股市收市顯著下跌的主要因素。
周一（1日）The Chicago Mercantile Exchange（CME）Group’s FedWatch Tool最新數據顯示，期貨利率市場交易員預測本月9/10日（周二/三）美國聯儲局舉行FOMC議息會議後，宣布下調利率0.25%空間約88%，目前聯邦基金利率為3.75%至4.00%。
根據外電引述消息報道，美國總統特朗普已經選定下任聯儲局主席人選，市場普遍預期他的親信Kevin Hassett將會出任，並且配合特朗普主張大幅下調利率政策。然而，分析家擔憂他就任後未來該央行能否獨立運作，衍生美國金融系統危機埋下伏筆。
周一（1日）美國國庫債券市場價格下跌，孳息率攀升，指標10年期國債孳息率波幅在4.034%至4.102%，最終收報4.093%區間。過去52個星期，低位在3.860%至高位4.809%。
周一（1日）歐美股票市場收市同步下跌，歐洲德國DAX指數下挫1.04%，收報23589；法國CAC40指數下跌0.32%，收報8097；英國FTSE100指數微跌0.18%，收報9702。美國紐約華爾街股市方面，道瓊斯工業平均指數下跌0.89%，收報47289；標準普爾500指數下調0.53%，收報6812；納斯達克綜合指數下滑0.38%，收報23275。
美國計劃封閉委內瑞拉領空及OPEC+石油輸出國組織和其盟國宣布維持明年首季生產量不變，因而推高周一（1日）國際期油價格收市顯著反彈。最終，英國倫敦Brent（ICE）二月份期油價格攀升1.30%，收報63.17美元一桶；美國紐約WTI（NYMEX）一月份期油價格也攀升1.30%，收報59.32美元一桶。
市場預期美國聯儲局本月議息後宣布減息，因而帶動以美元計價的黃金和銀價期貨價格上升。周一（1日）美國COMEX商品期貨市場紐約2月份期金價格上升0.50%，收報4274.80美元一盎司，創六個星期收市高位。另外，昨天現貨黃金價格在北美洲尾段徘徊在4234.00美元一盎司區間交易。此外，昨天期銀價格再創新高，攀升至58.83美元一盎司的歷史高位。
周二（2日）亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過周一（1日）按日微升約0.10%，從低位1.1590上升至逾二個星期高位1.1650後，今早最新報1.1610。在11月份，歐元匯價以trade weight basis「貿易加權匯率」計算上升0.50%，其中歐元匯價兌換日圓匯價升幅較大，另外兌換美元匯價上升0.50%，但兌換其他主要貨幣則個別發展。本周歐元區公布的經濟數據包括10月份失業率、11月份通脹數據、10月份生產物價指數和10月份零售銷售數據。
英鎊匯價兌換美元未能跟隨歐元匯價上升，周一（1日）該組貨幣匯價從高位1.3275下跌至低位1.3205的70點交易，按日下跌約0.19%後，今早繼續在低位區間徘徊找支持位，最新報1.3215。在11月份，英鎊匯價以「貿易加權匯率」計算上升0.30%，其中兌換日圓匯價做好，另外兌換美元匯價也上揚0.60%，然而，兌換其他主要貨幣則個別發展。在該月份，英國公布的經濟數據參差，包括就業市場數據低於市場的預期。英倫銀行將會在本月18日（星期四）舉行MPC議息會議，筆者預測會議後該央行將會宣布下調利率0.25%，屆時新的利率為3.75%，從而降低英國企業營商成本及刺激國民消費意欲。
美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價個別發展，周一（1日）美元兌換瑞郎匯價低位在0.7995至高位0.8050的55點上落，按日略為上升約0.11%後，今早繼續高位區間上落，最新報0.8045，挑戰下一個阻力位0.8070區域。周一（1日）美元兌換日圓匯價顯著下跌，從高位156.15下跌至低位154.65的150點交易，按日跌幅約0.45%後，今早繼續在昨天的低位區間徘徊找支持位，最新報155.50。昨天日本央行行長Kazuo Ueda發表鷹派言論，宣稱該央行在本月18/19日（周四/五）舉行議息會議，不排除考慮調升日圓利率，從而為持續疲弱的日圓匯價作出實質干預。市場消化他的言論後，日圓匯價兌換美元、歐元、英鎊及澳元匯價顯著回穩上升。
一眾商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元同步下跌，然而，整體跌幅有限。周一（1日）澳元匯價兌換美元在窄幅區間上落，從高位0.6565下滑至低位0.6540的25點區間交易，按日略為下跌約0.12%後，今早最新報0.6545，測試下一個支持位0.6520區間。數據顯示在11月份，澳元匯價在200點區間的0.6400至0.6600區間交易。本周，澳洲公布的主要經濟數據聚焦在第三季GDP數字，筆者預測按季上升0.70%，主要是受惠國民消費意欲上升及商業投資項目帶動。周一（1日）紐元匯價兌換美元也在窄幅區間上落，低位在0.5725至高位0.5750的25點交易，按日跌幅約0.12%後，今早繼續在昨天低位區間上落找支持位，最新報0.5725。根據外匯市場數據顯示，紐元匯價在過去一個月內略為上升約0.16%、本年啟市至今則上升約2.50%，然而，在過去三年內累積貶值幅度高達約10.53%，是表現較為反覆的主流貨幣之一。周一（1日）美元兌換加元匯價從低位1.3955上升至高位1.4000，然而，未能突破心理阻力位1.4020，按日上升約0.19%後，今早企穩在初步支持位的1.3970以上，最新報1.4000。
周一（1日）美元兌換人民幣離岸匯價低位在7.0645至高位7.0733，按日微升約0.04%。過去52個星期，波幅擴大至低位7.0642至高位7.4299，按年計算跌幅約2.43%。
李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師
