過去一周全球股市熱話，除了是關注科網股是否會爆煲外，當然是各大神級高手基金經理公布13F持股，坊間通常僅集中討論股神旗艦巴郡（BRK）持倉情況，現時市場最觸目是股神「臨別秋波」，從CEO職位退下前，突然大手買入Google母企Alphabet（GOOG），連同另一大鱷索羅斯及其大徒弟德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）也宣布增持，令隔晚（11月17日）美股風聲鶴唳道指大跌557點下，Alphabet仍屹立不倒，收市逆市升3%。
Alphabet擁軟硬優勢
一年前Alphabet被市場不斷唱淡，認為AI業務難變現，令估值一值低過同類對手，但筆者一位對沖基金朋友提點 （應該是全香港最佳的科技股基金經理），Alphabet絶對不能低估，其解說是該股不單軟體實力強，更重要是軟硬件配套無人能及，回顧Alphabet收購歷史，2011年收購Motorola Mobility後，便能與蘋果公司抗衡，Motorola品牌雖是過氣之物，但晶片技術絶非省油的燈，尤其是率先與博通（AVGO）推進人工智能ASIC晶片，連同軟件及人工智能研發，未來估值上有望大爆發。
除了Alphabet外，另一隻13F焦點是英偉達（NVDA），最新除了軟銀悉售持股外，還有美國科技大亨提爾（Peter Thiel）旗下避險基金Thiel Macro亦沽清英偉達。不過，值得留意是軟銀買賣手影，上季尾是加倉英偉達後，上周卻突然宣布清倉手上持股，轉身速度之快值得關注。
另一個值得留意大戶是蓋茨（Bill Gates），由他成立的蓋茨基金會（Gates Foundation），罕有地減持1700萬股微軟股票，減幅達65%，是該基金創立後單季減持幅度最多，同時基金會也大手減持巴郡，清倉房地產信託基金Crown Castle（CCI）和速遞UPS，其狠心減持動作不容忽視。
索羅斯大徒弟鐘情電商平台
至於一向被稱為科技股先知，不單是索羅斯大徒弟，也是1992年狙擊英鎊的幕後軍師的德魯肯米勒，其買賣手影絶對值得關注。上季除了買入Alphabet外，還掃入多隻電商平台股，包括建倉亞馬遜（AMZN），還有進一步增持在美國上市的韓國最大電商酷澎（CPNG），以及拉丁美洲最大電商與金融平台MercadoLibre（MELI）。
香港其實也有基金需在13F公布持倉，南豐集團旗下的投資管理公司Nan Fung Trinity （HK） Limited，除了與德魯肯米勒一樣新建倉亞馬遜外，較為特別是大幅增持巴西ETF iShares MSCI Brazil ETF （EWZ）。至於上季末該公司第一大持股也是ETF，是近期熱炒的韓國股市ETF iShares MSCI South Korea（EWY）。
另一間相當出名的港資基金CENTRAL ASSET INVESTMENTS & MANAGEMENT HOLDINGS （HK） LTD，其13F也相當特別，不單大手減持英偉達、Meta、Alphabet及微軟外，更買入納指看跌期權作對沖，同時新建倉多隻中概股，包括小鵬（09868）、金山雲（03896）、拼多多（PDD）、儲存晶片股Sandisk（SNDK）等等。此外也增持台積電（TSM）、富途（FUTU）、儲存晶片股美光（MU）及黃金ETF（GLD）。
整體上，從最新一期的13F感覺上，神級高手基金大戶以減持AI股王英偉達及微軟，換上Alphabet與亞馬遜等掛帥，同時主攻儲存晶片市場，當中包括買入韓國ETF、美光、Sandisk等等，看來將是本季波動市況下，主力投資熱點。
尹德政
新城高級分析員
製造工程系畢業，主修工業機械人，曾在化工廠擔任電機工程師近六年，長期追蹤工業、晶片及資源股，利用工程師視角拆解股票市場虛實，亦是長期黃金大好友。
